Nab forex trading desk scandal wild

Chefe rooteado na NAB sobre o escândalo de câmbio National Australia Bank Ltd despediu quatro comerciantes de câmbio no centro de um escândalo comercial que custou o maior banco australiano 360 milhões. O banco disse hoje que a responsabilidade primária pelo comércio não autorizado era de quatro membros da mesa de opções de moeda estrangeira. A NAB divulgou hoje as descobertas de um relatório da PriceWaterhouseCoopers no escândalo comercial que descobriu que os quatro comerciantes exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger bônus. Os comerciantes - Luke Duffy, David Bullen, Gianni Gray e Vince Ficarra - foram demitidos. Além disso, NAB disse hoje que o chefe de divisas na divisão de mercados dos bancos, Gary Dillon, que era o supervisor direto dos quatro comerciantes, também seria demitido. O banco disse que três gerentes seniores deixariam a NAB após a divulgação do relatório. Aqueles que saem são o Gerente Geral Executivo de Corporate Institutional Banking, Ian Scholes, a Diretora de Mercados, Ron Erdos e o Gerente Geral Executivo de Gestão de Riscos, Chris Lewis. NAB disse que gerentes experientes foram nomeados para essas posições em curto prazo até que o NAB conclua processos de recrutamento apropriados. No início deste ano, o ex-executivo-chefe Frank Cicutto e o presidente Charles Allen desistiram na sequência do escândalo. O banco anunciou hoje um plano de quatro pontos para abordar as questões abrangidas pelo relatório PriceWaterhouseCoopers (PWC). O presidente Graham Kraehe e o executivo-chefe John Stewart disseram que o plano seguiu uma revisão de dois meses pela PWC, que envolveu entrevistas com mais de 45 funcionários e terceiros, pesquisa em milhares de e-mails e análise de 10.000 transações comerciais. A NAB disse que os pontos-chave do relatório incluíram que a perda final das negociações não autorizadas da opção FX é de 360 ​​milhões, as perdas aumentaram significativamente entre setembro de 2003 e janeiro de 2004, os quatro comerciantes envolvidos exploraram lacunas e fracos em sistemas e processos para ocultar perdas comerciais e proteger Os bônus e as perdas comerciais foram relatados à administração por vários funcionários júnior. A diretoria está confiante de que uma avaliação completa e justa de todas as questões foi realizada e que ações corretivas apropriadas estão sendo tomadas para abordar todas as questões levantadas no relatório da PWC e para evitar que elas se repitam, disse Kraehe. O relatório dizia que havia uma supervisão de gestão inadequada na divisão de mercados de NABs, bem como lacunas significativas nas funções de monitoramento do back office. Também houve deficiências nos procedimentos de controle, falha nos sistemas de gerenciamento de risco e ausência de controles financeiros na divisão, segundo o relatório. De acordo com a PWC, não havia uma cultura de conformidade adequada dentro da divisão de mercados da NAB e houve uma tendência para suprimir más notícias em vez de ser aberto e transparente sobre os problemas. Ele acrescentou que os sinais de alerta, tanto do interior do banco quanto dos reguladores e outros players do mercado, não foram adequadamente agendados. O Sr. Kraehe disse que o conselho aceitou que era responsável pela cultura e reputação do banco e por quaisquer perdas sofridas pelos acionistas. O banco rejugou hoje dois comitês do conselho, com Peter Duncan substituindo o Sr. Kraehe como presidente do comitê de risco e John Thorn assumindo o cargo de Cathy Walter como presidente do comitê de auditoria. As perdas comerciais estão sendo investigadas pela Australian Prudential Regulation Authority, a Australian Securities and Investments Commission e a Australian Federal Police. Essas agências determinarão se ações civis ou criminais serão tomadas contra pessoas físicas como resultado das perdas comerciais de opções em moeda estrangeira, disse Stewart. Stewart disse que o banco estava refinando seu quadro de gerenciamento de risco para obter um equilíbrio mais adequado entre as funções de gerenciamento e policiamento. Nós já revisamos o valor nos limites de risco e reduzimos nossa exposição ao risco, disse Stewart. Ele disse que os pontos fracos nos procedimentos de controle identificados pela PWC foram ou seriam retificados sem demora. Estes incluem a análise dos lucros e contas do comércio diário, o relatório de todas as transações grandes e incomuns, a investigação de todas as taxas fora do mercado em transações de alto risco e uma back office mais forte que verifica corretamente todas as transações. É totalmente inaceitável que os funcionários das políticas nacionais de violação e os limites de controle, disse Stewart. De agora em diante, haverá uma política de tolerância zero para violações de limites não autorizados no National. As ações da NAB caíram 23 centavos para 31,61 até 1146 AEDT. Former NAB traders jailed Repórter: Heather Ewart KERRY OBRIEN, PRESENTADOR: Dois comerciantes desonesto envolvidos em um escândalo financeiro no gigante bancário NAB estão atrasados ​​esta noite depois que um juiz descobriu que eles estavam enredados em um Cultura de moralidade maleável e lucrativa que saiu dos trilhos. O comerciante sénior David Bullen foi sentenciado hoje a uma prisão mínima de 2,5 anos por seu papel na criação de lucros falsos na mesa de negociação de moeda estrangeira da NABs, que custou ao banco 360 milhões. E o comerciante junior Vince Ficarra servirá no mínimo 15 meses. Eles são os últimos dois homens de uma equipe de quarto de comércio de quatro para receberem prisões por um escândalo que prejudicou gravemente a reputação da NABs e resultou em uma grande agitação interna. Com idéias fascinantes fornecidas por conversas telefônicas gravadas dos negociantes no trabalho, Heather Ewart examina sua cultura de alto risco e se outros cowboys potenciais são susceptíveis de tirar uma lição salutar do resultado. HEATHER EWART, REPORTER: Foi um escândalo financeiro que abalou o topo da cidade de Melbournes. No momento em que seguiu o curso, reivindicou o couro cabeludo do ex-executivo-chefe do National Australia Banks, Frank Cicutto, e colocou os comerciantes de moedas desonestrados na cadeia por causa de negócios não autorizados que custaram ao banco 360 milhões. Para um comerciante condenado hoje, é assim que tudo começou. VINCE FICARRA (ASIC ENTREVISTA, 18 DE FEVEREIRO DE 2004): Começamos como uma pessoa média e através da ambição, você conhece, trabalha e tem um pouco de poder. Poder em que, você sabe, não estavam sentados atrás de uma mesa digitando e-mails para o nosso chefe. Na verdade, estávamos fazendo algo e fora de nossa própria volta ganhando dinheiro. HEATHER EWART: Para um ambicioso vinte e poucos como Vince Ficarra, não conseguiu muito melhor do que isso: no mundo fechado da sala de negociação lidando com milhões de dólares e obtendo bonificados para seus esforços. Isso foi até que tudo acabou. STEPHEN MAYNE, COMENTÁRIO DE NEGÓCIOS: Este escândalo comercial é um dos seis maiores que o mundo já viu e, sim, há um fascínio público com a forma como os jovens caras, os grandes discípulos podem colocar de repente, você sabe, instituições veneráveis ​​em Prejudicam suas ações. PETER HAYES QC, BARRISTER DE DEFESA: Havia evidências para mostrar que as pessoas da alta administração sabia ou devia saber o que estava acontecendo. JOHN HOOPER, ASSISTÊNCIA INSTITUCIONAL DA CABEÇA NAB: Com a sabedoria da retrospectiva, as pessoas que tínhamos administrando nossa mesa de opções de moeda estrangeira não eram uma boa escolha. PROFESSOR ASSOCIADO PAMELA HANRAHAN, ESCOLA DE DIREITO, UNIVERSIDADE DE MELBOURNE: Penso que, para os comerciantes individuais, será um verdadeiro despertador que eles precisam entender que isso tem consequências pessoais para eles e suas famílias. HEATHER EWART: é uma cultura que a maioria de nós desconhece completamente um lugar onde os ocupantes falam em dezenas, centenas ou milhares, mas milhões - como revelou uma investigação da Australian Securities and Investments Commission. VINCENT FICARRA (ASIC ENTREVISTA, 18 DE FEVEREIRO DE 2004): Basicamente, tire 33 milhões em perdas. Ou cerca de 33 milhões - Não tenho certeza do número exato. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: é uma cultura muito orientada para o desempenho. Não só em termos de eu quero realizar, de modo que eu faço 10,000 ou 50,000 ou 100,000 mais do que eu de outra forma, mas é uma cultura muito competitiva. STEPHEN MAYNE: E é muito, muito grande: muitas línguas sujas, muita conversa que você conhece, muitas sessões de beber cerveja. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: Eu acho que ele precisa de um apetite por risco. Necessita do que alguns economistas se referem como exuberância irracional. STEPHEN MAYNE: esses indivíduos pensam que eles são o mestre do universo, depois de um tempo. Eles vêm do nada e de repente eles se acham fazendo 200 a 300,000 por ano, estão fazendo centenas de milhões de dólares de negócios comerciais globais e essas pessoas apenas começam a pensar que podem caminhar na água. HEATHER EWART: tanto que parece que os comerciantes nunca contemplaram a possibilidade da prisão por suas ações. Mesmo depois de saberem o jogo e as autoridades estavam ligadas a eles. Conforme mostrado nestas conversas de telefone gravadas, registradas pelo próprio banco no chão da sala de negociação. LUKE DUFFY, OPÇÕES DE INTERCÂMBIO DE NAB OPÇÕES QUARTO DE NEGOCIAÇÃO (CONVERSAÇÃO TAPADA EM 22 DE OUTUBRO DE 2003): gostaria de sugerir um f. A estadia preventiva é bastante improvável. Você provavelmente terá alguns milhares de horas de f. G serviço comunitário para que você passe os próximos 10 anos pintando um f. G scouts hall. Quero dizer, o quão ruim pode ser Mantém em forma, pegue um pouco de sol. (Risos) GIANNI GREY, NAB OPÇÕES DE CÂMBIO DE OPÇÕES QUARTO DE NEGOCIAÇÃO (CONVERSAÇÃO TAPADA EM 22 DE OUTUBRO DE 2003): eu ouço você. HEATHER EWART: não funcionou bem assim. O chefe da mesa de opções cambiais da NABs, Luke Duffy, e o negociante sênior Gianni Gray, cobriram os termos da prisão pelo escândalo, que basicamente operava assim: nas primeiras horas da manhã, quando a maioria de nós ainda estava deitado, Entradas falsas estavam entrando no sistema informático dos bancos, registrando grandes lucros para disfarçar perdas maciças. Um negociante júnior condenado hoje por seu papel afirmou que ele estava simplesmente fazendo o que lhe disseram e, como mostrado nas fitas do telefone, é assim que ele realizou as ordens dos chefes. VINCENT FICARRA, NAB OPÇÕES DE INTERCÂMBIO DE OPÇÕES QUARTO DE NEGOCIAÇÃO (CONVERSAÇÃO TAPADA EM 22 DE OUTUBRO DE 2003): sempre é muito difícil fazer essa merda. LUKE DUFFY, OPÇÕES DE INTERCÂMBIO DE NAB FORMULÁRIO DE TROCA DE OPERAÇÕES (CONVERSAÇÃO TAPADA EM 22 DE OUTUBRO DE 2003): É por que VINCENT FICARRA, NAB ESCUADRO DE INTERCÂMBIO OPÇÕES QUARTO DE NEGOCIAÇÃO (CONVERSAÇÃO TAPADA EM 22 DE OUTUBRO DE 2003): porque você tem que dizer ao back office que Os atos ainda estão por vir ou algo ou alguma merda. Basicamente, envolve dizer mentiras, o que eu acho que posso fazer. Não sou imparcial para dizer mentiras. PETER HAYES QC: Todo mundo faz isso. Alguém perdeu um pouco e você começa a escondê-lo porque você está contado, Bem, está bem, bem, faça isso de volta, e então ele se torna cada vez maior e maior, e então, eu acho, as pessoas simplesmente perdem o site de Whats certo ou errado. JOHN HOOPER: sistemas de risco são pesados ​​e ineficazes. Eles produziram muita informação, mas foi bastante difícil percorrer isso e também pessoas, um número muito pequeno de pessoas, optaram por manipular esses sistemas para esconder o que estavam fazendo. HEATHER EWART: o advogado de Vince Ficarras compara a cena inteira com uma grande casinha de jogo onde as apostas são altas e também as juntas de adrenalina. PETER HAYES QC: você tira o seu dinheiro e coloca-o no cassino. Quero dizer, você está apostando no dólar australiano indo de um jeito ou o franco suíço vai de outra maneira. Há uma grande quantidade de jogos de azar envolvidos. É uma cultura de jogo. HEATHER EWART: E se você jogar o jogo, há recompensas lucrativas na forma de bônus. VINCENT FICARRA (ASIC ENTREVISTA, 18 DE FEVEREIRO DE 2004): no que dizia respeito, um bônus é um bônus. Tenho 25 anos - apenas completou 25 meses há - um bônus de 100.000 é muito dinheiro para mim. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: são quantidades muito significativas de dinheiro, mas eu me pergunto se foi inteiramente impulsionado pelo dinheiro, ao invés de um desejo, um desejo competitivo de ser bem-sucedido. PETER HAYES QC: Eu uso a analogia - talvez com precisão, talvez não - com o exemplo da Enron na América. HOMEM (EXTRACTO DO FILME ENRON - OS PODERES MAIS INTELIGENTES NA SALA): O que diabos ele está construindo lá MULHER (EXTRAÇÃO DA FILME ENRON - OS PESSOAS MAIS INTELIGENTES NA SALA): Foi o orgulho. Mas então era arrogância, intolerância, ganância. HOMEM (EXTRAÍDO DA FILM ENRON - OS PESSOAS INTELIGENTES NA SALA): Ele está escondendo algo do resto de nós. HEATHER EWART: durante as investigações sobre o colapso do gigante energético dos EUA, Enron, documentado neste filme, The Smartest Guys in the Room. Os empregados júnior foram usados ​​para coletar provas contra seus idosos. Esse tipo de escrutínio não foi aplicado aos escalões médio e superior da NAB, de acordo com o advogado de Vince Ficarras. PETER HAYES QC: Aqui, as pessoas mais velhas parecem ter dito: Bem, olha, não gostamos do que aconteceu. Vamos cortar isso. Vamos fazer um exemplo dessas pessoas, e as autoridades se concentraram nos jovens no chão. Ninguém analisou como isso aconteceu por três anos. Como eles aconteceram ter tido uma conta de lucro e perda errada por anos? Por que ninguém o pegou JOHN HOOPER: minha resposta realmente seria que o ASIC trouxe o caso contra um número De nossos funcionários e eles não trouxeram casos contra a alta administração. HEATHER EWART: Mas a alta administração tornou um olho cego conveniente, como alegado no tribunal. O banco diz Não e nos pede que façamos fé nos seus novos sistemas de responsabilização. Mas isso provocou qualquer mudança real na cultura da sala de negócios. STEPHEN MAYNE: Eu acho que você ainda verá uma cultura gigante, de boca fechada, trabalhadora e duradoura entre esses caras no piso comercial, mas você não terá laxos Sistemas de prestação de contas que lhes permitam acumular centenas de milhões de dólares de perdas não autorizadas. ASSOC. PROF. PAMELA HANRAHAN: Acho que o dano de reputação que o banco sofreu como resultado fará com que eles se concentrem realmente se são nossos problemas culturais que estão inseridos dentro do banco que precisam ser abordados. JOHN HOOPER: Passamos os últimos dois anos a trabalhar muito em toda a infra-estrutura por trás da atividade de nossos mercados, bem como a cultura e garantir que as pessoas compreendam claramente o que eles estão empregados para fazer. PETER HAYES QC: Bem, enquanto você tiver esse tipo de jogo legalizado, onde há risco, o lucro é o rei. Eu teria pensado que você sempre estava aberto a esse tipo de abuso. HEATHER EWART: a aposta acabou agora para os membros condenados do antigo time da sala de negociação da NAB - eles perderam. Se eles se culpas ou o banco, suas carreiras no setor financeiro estão finalizadas.